После начала Великой рецессии в 2009 году не требовалось эксперта, чтобы определить продавца и его схему Понци: вспышка болезни попала на первые полосы всех крупных газет в Соединенных Штатах и за рубежом. Арест и преследование мошенников с булавками — это эпидемия.
Схема Понци определяется как модель простоты: мошенник использует деньги от новых инвесторов, чтобы выплатить первоначальным инвесторам возврат на инвестиции, вместо того, чтобы выплачивать ROI от доходов от законных инвестиций или венчурных операций. Короче говоря, единственный источник дохода — это группа инвесторов. Нет фактического вложения этих денег или законной бизнес-модели, которая принесет новый доход. Единственная задействованная «бизнес-модель» — это сама схема Понци.
Чтобы мошенничество продолжалось и сохранялась иллюзия легитимности, архитектор схемы Понци должен продолжать увеличивать свой пул инвесторов, чтобы выплачивать прибыль первоначальным инвесторам. Первоначальные инвесторы могут видеть дивиденды, но никогда не увидят возврата на капитал, поскольку часть его идет в карман мошенника, а остальная часть используется для выплаты фальшивых дивидендов другим инвесторам. Пул инвесторов — единственный источник дохода, из которого выплачиваются дивиденды. Чем больше инвесторов, тем выше ежегодные выплаты дивидендов, тем больше новых инвесторов должны получить обещанную прибыль и сохранить уловку.
Тонкая граница, связанная с мошенничеством, чаще всего приводит к финалу, в котором мошенник либо исчерпывает свой блеф и уезжает из города, чтобы начать новую схему Понци в новых охотничьих угодьях, либо арестовывается с небольшими или никакими идентифицируемыми активами, из которых он прикажет реституцию или вознаграждение. гражданские убытки. Этот распространенный сценарий является одной из основных причин того, что это преступление является таким коварным видом финансового мошенничества: даже после того, как преступник привлечен к ответственности и осужден, жертва редко бывает излечена.
Как и их схемы Понци, мошенники бывают разных форм. Серийный мошенник должен избегать преступной модели, которая может идентифицировать его как виновника нового финансового мошенничества. Они должны быть незаметными, незаметными и похожими на хамелеонов, с постоянно меняющимися личными и профессиональными личностями. Поскольку схема Понци в чистом виде проста и легко распознаваема, умение торговца, стоящего за мошенничеством, определяет ее успех. Если проститутка хорошо разбирается в своем искусстве, инвесторы не осведомлены о специфике его «бизнеса» и также не интересуются ими; внутренние механизмы, которые он идентифицировал бы как схему Понци.
Один из красных флажков, указывающих на финансовое мошенничество, — это отсутствие бизнес-плана — подробностей и подробностей. Хранение вещей в неведении позволяет мошеннику уйти от ответственности. Это часто достигается за счет добавления в бизнес-модель нотку эксклюзивности, привилегий и загадочности. Таким образом, потенциальные инвесторы с меньшей вероятностью зададут сложные вопросы. С помощью социальной инженерии и харизмы мошенник убеждает свой знак, что он участвует в инвестиционной возможности, предназначенной для избранных. Эта психологическая манипуляция может быть достигнута несколькими способами, одним из которых является мошенничество на основе аффинити, при котором самозванец нацелен на людей схожего этнического происхождения, расы или религиозных убеждений. Часто потенциального инвестора проверяют поэтапно, предположительно, чтобы определить, соответствуют ли они требованиям SEC; то есть, есть ли у инвестора активы и / или знания, понимание и опыт, необходимые для участия в конкретном паевом фонде. На самом деле эта предварительная квалификация — пустое занятие — позирование для усиления легитимности компании. Реальность такова, что мошенников беспокоит только то, что бренд готов расстаться с их деньгами; не может ли он расстаться со своими деньгами как разумно осмотрительный инвестор.
Программы Понци не ограничиваются фондовым рынком. Они столь же разнообразны и многочисленны, как и предлагаемые услуги и товары. Поскольку финансовое мошенничество может принимать неограниченное количество форм, невозможно создать всеобъемлющее руководство, чтобы его избежать. Лучший способ проявить бдительность — обращать внимание на присутствие мошенника, а не на самого мошенника. Если вы сможете определить мошенника, вы сможете избежать мошенничества.
Отношение: Обратите внимание на поведение подозреваемого в мошенничестве и не упустите возможность уклоняться, когда ему задают конкретные вопросы. Ищите конкретные ответы на конкретные вопросы. Как упоминалось выше, доказательства заключаются в деталях; главное и конечное в парадигме. Если брокер не хочет сообщать вам эти детали — особенности своей инвестиционной модели — уходите. Помните, что проверка идет в обоих направлениях: точно так же, как менеджер обязан квалифицировать инвесторов, инвестор имеет право проверять учетные данные брокера и проверять их послужной список на Уолл-стрит или Мейн-стрит. Если не указано иное, поручите выполнение всех контрактов и документов доверенному поверенному по ценным бумагам и аудитору, который является сертифицированным специалистом по финансовому планированию.
Осмотрительность и профессионализм: Хотя от управляющего активами не требуется предоставлять вам свой список клиентов, если они работают в магазине с клиентской базой A-list, они часто изо всех сил стараются сделать именно это. Это отсутствие свободы действий отличает его от законных брокеров и является неотъемлемой частью таинственности, окружающей инвестиционную фирму. Вы обнаружите, что большинство продавцов-стюардов выбирают бренды, которые либо являются новыми инвесторами, либо обладают элементарными знаниями в области акций, облигаций и управления портфелем. Они могут быть знаменитостями из списка A, но они редко являются финансистами и бизнесменами из списка A. Мэдофф был мастером этой расчетливой дискриминации, отворачиваясь от более проницательных инвесторов, которые могли понять, что «у Кайзера не было одежды», и обнимал менее сообразительных знаменитостей, чья звездная сила могла бы привлечь внимание других людей.
Обещание чрезмерной прибыли: Здесь применима старая поговорка: «Если это слишком хорошо, чтобы быть правдой, то, вероятно, так оно и есть». Рентабельность инвестиций, которая, скорее всего, нереальна. Мэдофф гарантировал избранным инвесторам годовой доход своего фонда более 46%. Абсурдная цифра, которая должна была вызвать скептицизм и более агрессивную проверку со стороны регулирующих органов.
Хороший мошенник ничего не скажет или не сделает, чтобы идентифицировать его как такового. Это проблема: весь ваш подход основан на скрытности, такой как манипуляция восприятием, снисходительность, обаяние и обман. Это форма психологической войны и причина, по которой мошенники используют уязвимые группы населения, такие как пенсионеры. Они также часто склонны к нарциссическим наклонностям среди своих инвесторов, что является одной из причин того, что актеры такие легковесные. Искусство обмана и есть искусство, а не наука. Это больше связано с психологией, чем с финансами.
Общий поток: В этой игре есть несколько общих знаменателей, но есть несколько трюизмов. Если вы возьмете любое из этих размышлений, пусть это будет трюизм: опытный обманщик — это тот, кто распознает потребность в своем знаке и убеждает его в том, что он может удовлетворить эту потребность.
Реальность такова, что мошенник редко имеет намерение, способность или желание выполнить свои обещания, но у него есть намерение и способность добиться своей цели, веря в то, что в ближайшем будущем большая зарплата безопасна.
Бернард Мэдофф и Аллен Стэнфорд подняли планку институциональной трансплантации с недостатками, которая подняла до 65 миллиардов долларов. Их выделяли не только размер дубля, но и долговечность и сложность этих недостатков. Они представляют собой крайний край континуума с точки зрения как размера экономики, так и уровня преступности. Можно подумать, что крики, нацеленные на этих людей, и их публичная демонстрация имели сдерживающий эффект на коррумпированных единомышленников. имел бы. Это было не так. Вскоре после ареста Мэдоффа и Аллена мошенники Пол Гринвуд и Стивен Уолш были арестованы по обвинению своих инвесторов в 554 миллиона долларов.
Климат и дух времени: Как и в случае борьбы с болезнью, лучший способ защитить себя от угрозы — это поддерживать устойчивую иммунную систему, которая не является привлекательной для вируса. За последние два десятилетия усиление дерегулирования и неукоснительное соблюдение существующих правил создали климат, который идеально подходит как для обмана опытных, так и неопытных инвесторов. Это была питательная среда для мошенников и схем Понци.
Мы люди: Государственные органы, созданные для поддержания общественного доверия, страдали от политического паралича, бездействия и безразличия. Их больше интересовали связи с общественностью, чем наблюдение за Уолл-стрит. Комиссия по ценным бумагам и биржам и Федеральная торговая комиссия также служили подготовительными школами для будущих финансистов Уолл-стрит. Агентства стали вращающимися дверями для федеральных служащих, ищущих более высокооплачиваемую, более влиятельную и престижную работу в компаниях, которые они должны были регулировать. По мере приближения к экзамену на собеседование сложно эффективно расследовать дело о мошенничестве с ценными бумагами. Я могу из первых рук сказать вам, пытаясь привлечь к ответственности высокопоставленного мошенника, что подход Комиссии по ценным бумагам и биржам к расследованию мошенничества с инвесторами больше похож на учебные упражнения 1950-х годов, чем на серьезное, убедительное и убедительное упражнение, агрессивное расследование возможность преступного поведения. Несомненно, намеренно или по неосторожности такие агентства служили только для защиты коррумпированных и преступников от проверки и разоблачения в течение последних двух десятилетий. Бездействие — это действие. За последние двадцать лет дерегулирования это бездействие часто доходило до уровня преступного соучастия, но без умысла. Федеральная торговая комиссия, Министерство финансов и Комиссия по ценным бумагам и биржам были всего лишь бессильными органами больной кровосмесительной культуры Уолл-стрит, которая привела к состоянию кризиса.
Сам факт того, что величайший мошенник в истории нашей страны, Бернард Мэдофф, занимал пост председателя Nasdaq и имел племянницу буквально в постели с регулятором SEC, является убедительным свидетельством сломанного фонда. Время от времени раздираемая своим зашитым состоянием кумовства, летаргии и активного избегания нарушения статус-кво, Комиссия по ценным бумагам и биржам оставила свою хроническую преступность в качестве коронера на месте происшествия, чтобы фиксировать время смерти, а не в своей предполагаемой роли шерифа для сдерживания убийца. Слишком часто роль Комиссии по ценным бумагам и биржам заключалась в похоронных бюро, маркировке и упаковке трупов, что было далеко от ее предполагаемой функции в соответствии с разделом 4 Закона о фондовых биржах 1934 года.
Часть III из III В этой серии статей о схемах Понци рассматривается реальная продолжающаяся афера, стоящие за ней мошенники и инвесторы, ставшие жертвами преступной компании.
